Seorang hakim di pengadilan bisnis di Rio de Janeiro menerima petisi reorganisasi dari Americanas, salah satu pengecer terbesar Brasil, setelah perusahaan investor yang terinformasi permintaannya pada hari Kamis. Persetujuan tersebut mengakhiri minggu yang luar biasa dari drama perusahaan yang telah mengirimkan gelombang kejutan melalui pasar keuangan.
Delapan hari yang lalu, Americanas mengakui telah melihat “perbedaan akuntansi” dalam laporan keuangannya. Pengungkapan itu juga datang dengan berita bahwa chief executive dan chief financial officer, yang menjabat beberapa hari sebelumnya, mengundurkan diri.
Mantan kepala eksekutif Sergio Rial, yang mengambil peran sebagai penasehat setelah mengundurkan diri dari jabatannya, mengatakan pada hari berikutnya bahwa kesalahan tersebut berasal dari fakta bahwa “banyak pembayaran kepada pemasok yang didanai oleh bank tidak dianggap utang tidak (sebagaimana mestinya) .” Lubang tersebut diperkirakan mencapai BRL 20 miliar (Rp 3,87 miliar).
Tn. Rial kemudian mengecilkan masalah tersebut saat berbicara dengan investor, kreditur, dan analis, dengan mengatakan bahwa tidak ada utang yang akan jatuh tempo dalam waktu dekat dan menambahkan bahwa perusahaan memiliki posisi kas hampir BRL 8 miliar.
Namun Jumat lalu, Americanas mengajukan permintaan perintah yang mengatakan kesalahan akuntansi dapat menyebabkan “kedaluwarsa utang lebih awal dan segera” yang dapat mencapai BRL 40 miliar (hampir USD 7,8 miliar). Diberikan oleh Pengadilan Bisnis Rio de Janeiro, perintah tersebut merupakan upaya untuk mencegah pembekuan aset Americanas dan untuk menunda kewajiban hutang sampai perusahaan memiliki gagasan yang lebih jelas apakah harus mengajukan perlindungan kebangkrutan atau tidak.
Hari itu datang jauh lebih cepat dari yang diharapkan pasar pada awalnya, dan setelah beberapa kreditur dapat membalikkan sebagian pesanan dan membekukan sumber daya yang menjadi hak mereka sebagai pembayaran untuk pembiayaan dan investasi.
Posisi kas saat ini sebesar BRL 8 miliar tampaknya hanya BRL 800 juta. Hutang perusahaan sebesar BRL 43 miliar dan melibatkan kreditor keuangan, tenaga kerja dan pemasok. Daftar lengkap akan segera dirilis.
Ini akan menjadi kasus kebangkrutan terbesar keempat yang terdaftar di negara itu, setelah konglomerat konstruksi Odebrecht, operator telekomunikasi Oi, dan penambang Samarco.
Dalam pengajuan perlindungan kebangkrutan, perusahaan mengatakan bahwa “semua posisi kas perusahaan telah dikuras oleh lembaga keuangan yang memegang klaim terhadap Grupo Americanas.”
Ia menambahkan bahwa “jika proses segera reorganisasi yudisial ini tidak diberikan,” ada risiko “penghancuran total arus kas Grupo Americanas, yang akan mencegah pemenuhan kewajiban sehari-hari yang penting untuk pelaksanaan kegiatan bisnis, seperti sebagai pemasok dan karyawan yang membayar.”
Tanpa mengandalkan bank untuk membeli barang dan membayar pemasok, perusahaan ini negosiasi ulang tenggat waktu dengan pemangku kepentingannya. Pada saat yang sama mencobanya operasi penggalangan modal mampu menutupi kesenjangan akuntansi dan menjaga perusahaan tetap berjalan.
Sebelum dimulainya skandal, saham Americanas diperdagangkan di BRL 12 – pada pukul 14:00 Kamis ini, harga turun menjadi BRL 1,31.
Dengan banyak hal yang harus diselesaikan, reaksi pasar belum mencapai titik terendah.
Setelah permintaan perlindungan kebangkrutan diterima, hutang tenaga kerja diprioritaskan dalam rangkaian kewajiban perusahaan – yang tidak membuat kreditur lain senang. Juga tidak berarti bantuan segera bagi hampir 45.000 karyawan perusahaan, karena membutuhkan modal untuk melunasi kewajiban kepada semua orang ini.