Industri perawatan kesehatan swasta di Brasil telah mengalami kerugian operasional melompat menjadi BRL 11,5 miliar (USD 2,3 miliar) pada tahun 2022, tertinggi sejak tahun 2001, ketika regulator mulai memantau kinerja keuangan perusahaan.
Pendapatan bersih sektor ini turun dari BRL 3,8 miliar pada tahun 2021 menjadi BRL 2,5 juta tahun lalu, karena rasio kerugian medis rata-rata berakhir pada tahun 2022 sebesar 89,2 persen, 2,12 poin lebih tinggi dibandingkan tahun 2021.
Pasar perawatan kesehatan swasta di Brasil berkembang pesat selama pandemi, dengan HMO mencatatkan rekor laba sebesar BRL 18,7 miliar pada tahun 2020 dan jumlah penerima manfaat meningkat menjadi 47,6 juta – pertumbuhan keanggotaan pertama di sektor ini sejak 2014.
Pada tahun 2021, banyak perusahaan terbesar di industri ini mengumumkan merger dan akuisisi besar-besaran, dengan tujuan bereksperimen dengan lini bisnis baru dan melakukan vertikalisasi operasi mereka. Namun tahun lalu, kondisi ekonomi makro berubah.
Biaya operasi mulai meningkat karena permintaan terpendam yang didorong oleh pandemi, yang mengarah ke prosedur dan perawatan yang lebih mahal, tetapi juga harga perlengkapan rumah sakit (diimpor dalam dolar AS) dan petugas kesehatan yang lebih tinggi.
Rencana kesehatan terus bergumul dengan permintaan yang meningkat ini sambil menghadapi kenaikan biaya karena inflasi, suku bunga tinggi, dan gangguan peraturan — karenanya rasio kerugian medis yang tinggi.
Sepanjang tahun 2022, industri ini mengalami setidaknya dua pukulan besar di Kongres, yang meloloskan undang-undang yang memaksa HMO untuk menanggung perawatan atau obat apa pun dengan keefektifan yang terbukti di satu sisi, dan proposal untuk membuat lantai upah tingkat federal baru untuk perawat di lainnya.
Kedua tindakan tersebut telah meningkatkan taruhan dari kemungkinan gelombang kebangkrutan di sektor ini, karena dampaknya “di luar prediksi”, menurut Vera Valente, direktur eksekutif grup industri perdagangan FenaSaúde (yang mencakup pelaku berat seperti Amil, Bradesco Saúde, Golden Cross, dan SulAmerica).
Dalam skenario seperti itu, konsolidasi kesepakatan M&A menjadi lebih menantang dari perkiraan sebelumnya, dengan banyak perusahaan kini mengalihkan fokus mereka dari akuisisi ke kemitraan. Jumlah perjanjian kerja sama antara operator, rumah sakit, dan laboratorium terus bertambah, karena ini adalah cara termudah untuk memenuhi permintaan penerima manfaat, seringkali dengan cara yang lebih terbatas dan terdaerahkan.
Sebagian besar kinerja sektor ini tahun ini akan bergantung pada pasar tenaga kerja – karena sebagian besar rencana kesehatan di Brasil sepenuhnya atau sebagian didanai oleh perusahaan – dan seberapa banyak bisnis dan keluarga dapat menyerap kenaikan harga.
Sementara harga paket korporat telah naik rata-rata 11,3 persen, kenaikan harga untuk paket individual, yang mencakup lebih dari 16 persen industri, kemungkinan akan bertahan di sekitar 8,8 persen, prediksi FenaSaúde.