Jumat lalu, pengadilan bisnis Minas Gerais disetujui rencana pemulihan perusahaan pertambangan Samarco, perusahaan patungan antara Vale Brasil dan BHP Anglo-Australia. Pada bulan Juni, Samarco mencapai kesepakatan yang mengikat dengan kreditor utamanya untuk merestrukturisasi utangnya sebesar BRL 50,5 miliar (USD 9,7 miliar), namun sejak itu masih menunggu lampu hijau dari pengadilan.
Samarco telah menjalani proses perlindungan kebangkrutan sejak April 2021. Masalah utangnya berasal dari runtuhnya bendungan tailing bijih besi pada tahun 2015 di kota Mariana, Brasil tenggara, yang menumpahkan lumpur beracun setara dengan 25.000 kolam renang Olimpiade ke wilayah sekitarnya. menghancurkan beberapa kota dan 19 orang tewas.
Dari jumlah total hutang Samarco, sekitar setengahnya (BRL 26 miliar) berasal dari surat berharga yang diterbitkan di luar negeri dan jalur pembiayaan pra-ekspor, dan setengah lainnya dari hutang kepada Vale dan BHP, mengacu pada dana yang harus ditransfer oleh anak perusahaan ke Samarco untuk menutupi biaya yang terkait dengan runtuhnya bendungan.
Rencana tersebut terdiri dari diskon 25 persen utang kepada kreditor keuangan, yang mencakup penerbitan obligasi baru senilai USD 3,5 miliar yang jatuh tempo pada tahun 2031 dengan imbal hasil 9 hingga 9,5 persen, yang akan ditukarkan Samarco dengan obligasi lama dengan rasio tertentu. dari 1:0,75. Kreditor yang tidak memenuhi syarat untuk opsi ini akan dibayar dengan instrumen lain yang jatuh tempo pada tahun 2035 dan menghasilkan 5 hingga 5,75 persen.
Dalam kasus utang di Vale dan BHP, hingga USD 2,2 miliar (selain kewajiban baru yang timbul dari kewajiban pemulihan bencana) akan dikonversi menjadi ekuitas, dan sisanya akan disubordinasikan ke utang kreditor keuangan dan tidak akan dibayar sampai tahun 2036.
Karyawan, pemasok strategis, dan perusahaan kecil dan menengah yang berhutang kepada Samarco hingga BRL 1,5 juta akan dibayar penuh.
Dalam rencananya, Samarco mengusulkan agar kontribusinya untuk membiayai pembayaran utangnya “akan dibatasi hingga USD 1 miliar dari tahun 2024 hingga 2030,” dengan kontribusi tambahan bergantung pada kelebihan arus kas yang dihasilkan perusahaan. Namun, pengadilan Minas Gerais menolak bagian ini, yang merupakan inti dari rencana pemulihan Samarco, karena hal ini membatasi tanggung jawab terkait dengan kegagalan bendungan.
Para analis mengatakan penolakan tersebut dapat menghambat seluruh proses restrukturisasi, namun baik Vale maupun BHP belum berkomentar secara terbuka mengenai masalah tersebut.
Seperti yang kami laporkan pada bulan Agustus, sekitar 720.000 warga Brasil menggugat BHP, penambang terbesar di dunia berdasarkan nilai pasar, atas runtuhnya bendungan pada tahun 2015 dalam tuntutan hukum yang sedang diproses di pengadilan Inggris dan Wales. Vale dijadikan salah satu tergugat dalam gugatan class action besar-besaran. Jumlah kompensasi yang diminta juga meningkat dari GBP 5 miliar menjadi GBP 36 miliar (USD 45,5 miliar).
Pelajari lebih lanjut di podcast kami: Jelaskan Brasil #255: Akankah keadilan ditegakkan bagi Mariana?