Keruntuhan yang mengejutkan dari Silicon Valley Bank (SVB) – yang disita oleh pemerintah federal AS pada hari Jumat – merupakan yang terbesar kedua dalam sejarah perbankan negara tersebut sejak kegagalan Washington Mutual dalam krisis subprime tahun 2008. Meskipun keruntuhan tersebut bukan disebabkan oleh penipuan, namun dampak buruknya juga tidak kalah besarnya.
SVB adalah salah satu pemberi pinjaman terkemuka di dunia teknologi, dan kehancurannya akan semakin membahayakan ekosistem startup. Masalah dimulai tahun lalu karena kenaikan suku bunga dan penyesuaian permintaan produk dan layanan digital pascapandemi, yang menyebabkan deposan SVB menarik dana lebih banyak dari yang direncanakan dan mempertanyakan model pengembalian simpanan mereka di bank.
Masalah besar pertama SVB adalah lebih dari separuh asetnya diinvestasikan pada obligasi pemerintah AS atau hipotek yang didukung pemerintah. Ketika Federal Reserve AS menaikkan suku bunga sebagai cara untuk mengekang pertumbuhan negara dan mengekang inflasi, harga obligasi ini mulai turun. Lalu muncul masalah kedua SVB.
Untuk mengatasi peningkatan penarikan nasabah, SVB harus menjual sebagian dari investasi ini, yang memicu peringatan di kalangan investor. Beberapa minggu kemudian, pada tanggal 8 Maret, itu terjadi diumumkan rencana untuk menjual saham senilai USD 2,2 miliar untuk membantu memperkuat diri. Namun, mereka melakukannya dengan menggunakan ungkapan seperti “posisi modal yang kuat”, yang semakin membuat takut investor.
Moody’s segera menurunkan peringkat kredit bank tersebut. Operasi ini menarik perhatian investor, terutama perusahaan modal ventura, yang melihat kerapuhan institusi tersebut dan menyarankan investornya untuk menarik uangnya dari SVB.
Dan kemudian muncul masalah ketiga dan paling penting dari SVB: bank run, yaitu kurangnya likuiditas karena penarikan besar-besaran. Bank kehilangan seperempat simpanannya (USD 42 miliar) dari Kamis hingga Jumat…