Konfirmasi skenario yang diharapkan, stabilitas keuangan bank sentral laporanyang dirilis pada hari Kamis ini, menunjukkan bahwa selera risiko lembaga-lembaga keuangan turun pada paruh pertama tahun ini, serta pasokan kredit kepada keluarga dan perusahaan, karena kebijakan moneter yang ketat dan kenaikan tingkat gagal bayar.
Bank-bank juga meningkatkan provisi mereka, yang, selain berkontribusi pada ketahanan sistem Brasil, juga menyebabkan perlambatan profitabilitas portofolio mereka sebesar 6 persen dalam 12 bulan hingga bulan Juni. “Kabar baiknya adalah lembaga-lembaga keuangan meningkatkan analisis kredit mereka dan kualitas portofolio mereka,” kata direktur pengawas Bank Sentral, Aílton Aquino.
Meskipun pertumbuhan jalur kredit real estat dan pembayaran gaji untuk individu tetap stabil, portofolio kartu kredit aktif melambat tajam karena pendekatan bank yang lebih konservatif, dari sekitar 30 persen per tahun pada bulan Desember 2022 menjadi 15 persen pada bulan Juni. Akibatnya, stok kartu kredit juga melambat, mencapai BRL 505 miliar – tumbuh sekitar 2 persen dari bulan Desember tahun lalu, dibandingkan dengan peningkatan sebesar 26 persen pada periode setengah tahun sebelumnya.
Di tengah perdebatan sengit mengenai perlunya peraturan kongres mengenai kredit bergulir pada bulan Januari 2024, data dari laporan Bank Sentral menunjukkan seberapa besar beban kartu kredit terhadap anggaran keluarga, terutama pada periode pascapandemi.
Beban kartu kredit terhadap pendapatan pribadi meningkat dari 23,6 persen pada tahun 2019 menjadi 30,7 persen pada bulan Juni lalu. “Kami melihat dengan jelas bahwa kartu kredit telah mengambil bagian penting dalam pendapatan keluarga. Tidak mengherankan jika diskusi saat ini mengenai pasal 28 undang-undang yang menciptakan Desenrola, program renegosiasi utang pemerintah federal, mengatakan bahwa pasar perlu menemukan solusi untuk mengubah suku bunga kredit,” kata Mr. kata Aquino.
Pada kasus korporasi, terjadi juga penurunan pinjaman baru, namun terjadi peningkatan pada porsi “aset bermasalah” – yang telah jatuh tempo lebih dari 90 hari – kecuali untuk usaha mikro dan kecil, segmen yang aset bermasalahnya 16 persen dan 12 persen. dandan. persen dari total pada bulan Juni. “Ini adalah tanda peringatan bagi sistem karena tingginya utang perusahaan-perusahaan ini terus terwujud dalam perwujudan risiko kredit dan tidak ada tanda-tanda bahwa hal ini akan berubah dalam jangka pendek,” kata Mr. Aquino memperingatkan.
Dalam laporan tersebut, Bank Sentral menegaskan kembali bahwa mereka tidak melihat adanya risiko terhadap sistem keuangan Brasil terkait dengan kenaikan suku bunga The Fed di AS, atau faktor eksternal lainnya. Tingkat kapitalisasi, likuiditas dan provisi – jauh di atas risiko portofolio pinjaman individu dan korporasi – sudah cukup, “menempatkan sistem keuangan Brasil dalam posisi yang nyaman untuk menghadapi situasi yang lebih ekstrim,” kata Mr. kata Aquino.
Pada hari Senin, Anggota Dewan Fed Lisa Cook dikatakan di sebuah acara universitas bahwa kenaikan suku bunga yang tidak terduga dan tajam dapat menyebabkan volatilitas yang lebih besar di pasar keuangan, tekanan pada likuiditas pasar, dan tekanan terhadap penurunan harga aset.
“Kejutan apa pun dapat memperburuk situasi dibandingkan apa yang sudah kita alami… dan dapat mengganggu stabilitas pasar komoditas, dapat mengganggu stabilitas sistem kredit,” katanya, mengacu pada ketegangan geopolitik mulai dari konflik antara Israel dan Palestina hingga Ukraina. dan Rusia. Dalam skenario global ini, tekanan inflasi yang terus-menerus di beberapa kawasan dan perlambatan yang lebih parah di Tiongkok juga akan menjadi faktor risiko.
Untuk Tuan. Namun, Aquino Brazil siap menghadapi kejutan apa pun. “Stress test menunjukkan ketangguhan sistem kami.” Menurutnya, skenario buruk apa pun yang membuat institusi dan perusahaan semakin sulit mengumpulkan dana di luar negeri karena rendahnya eksposur pasar Brasil terhadap pendanaan eksternal (15 persen) tidak akan berdampak signifikan terhadap sistem secara keseluruhan.